Британская Cornish Metals предложила инвесторам купить новые акции на £135 млн, чтобы получить доступ к $210 млн облигационного финансирования и продолжить подготовку к запуску оловянного рудника South Crofty. Компания предупредила: если акционеры не одобрят сделку, она может не расплатиться с долгами и не сможет продолжать работу в нынешнем режиме.

Акции предлагают по 60 пенсов — на 41% ниже последней цены закрытия перед приостановкой торгов в прошлую среду. Для выполнения условий выпуска облигаций Cornish должна привлечь не менее $161 млн до 21 ноября, если держатели облигаций не продлят срок. Голосование акционеров ожидается примерно 9 ноября. Торги остаются приостановленными.

«Нет уверенности, что другое финансирование будет доступно на приемлемых условиях или вообще будет доступно», — заявила компания во вторник.

Предложение не гарантировано: размещение включает подписки институциональных и частных инвесторов и зависит от одобрения акционеров и выполнения других условий. При цене 60 пенсов для привлечения £135 млн потребуется выпустить около 225 млн новых акций. Сейчас в обращении примерно 125,5 млн бумаг, поэтому доля акционеров, которые не вложат дополнительные средства, существенно сократится.

Финансирование позволит разблокировать облигации на $210 млн, средства по которым находятся на условном хранении. План расходов предусматривает £185 млн на строительство проекта, £55 млн на конвертацию займов акционеров и начисленных процентов в акции и £32 млн на обслуживание облигаций во время строительства и выхода на производство. Шестилетние облигации предусматривают ставку 13,5% годовых.

Glencore условно согласилась вложить £11,2 млн и покупать весь концентрат олова с South Crofty в течение шести лет после начала коммерческой добычи. Фонд Vision Blue Resources, Национальный фонд благосостояния Великобритании и директора Cornish, вместе контролирующие около 58% акций, заявили о поддержке голосования за финансирование.

Компания ранее предупреждала о существенных сомнениях в способности продолжать деятельность без дополнительного финансирования. В промежуточной отчетности за 24 сентября Cornish сообщила, что не получает выручки, а краткосрочные обязательства превышают краткосрочные активы. Сроки привлечения средств также сдвинулись: в мае генеральный директор Дон Терви рассчитывал на полное финансирование и окончательное инвестиционное решение летом.

South Crofty, расположенный близ Камборна на юго-западе Англии, закрылся в 1998 году; Cornish приобрела проект в 2016-м. Компания нацелена начать производство в середине 2028 года и планирует получить около 49 тыс. тонн оловянного концентрата за 14 лет. По данным обновления от 12 октября, водоотливные работы достигли глубины более 400 метров, а подготовка площадки обогатительной фабрики в основном завершена. Перед началом добычи еще потребуются отдельные разрешения и согласования.