Британская ACG Metals договорилась о покупке норвежского подразделения Blue Moon Metals за $220 млн. Сделка позволит объединить медный проект Nussir на севере Норвегии с рудником Gediktepe в Турции; к 2029 году компания рассчитывает производить на двух активах более 50 тыс. тонн меди в эквиваленте ежегодно.

Оплата будет произведена акциями ACG. В приобретаемую Blue Moon Norway AS входит доля 94,52% в Nussir. ACG намерена выкупить оставшуюся долю в течение 12 месяцев после закрытия сделки. Завершить её компания рассчитывает до 30 ноября, при условии одобрения акционеров и регуляторов. Крайний срок по соглашению — 15 декабря.

«Объединение Gediktepe в Турции и норвежских активов Blue Moon — трансформационная сделка, которая создаёт быстрорастущую европейскую медную компанию», — заявил председатель совета директоров и гендиректор ACG Артём Волынец.

Планы по Nussir и Gediktepe

Месторождение Nussir находится рядом с Хаммерфестом, в норвежском регионе Финнмарк. Проект получил все разрешения и строится; первые поставки медного концентрата ожидаются в первой половине 2028 года. Подземный рудник рассчитан на переработку около 2 млн тонн руды в год. По технико-экономическому обоснованию, срок его работы составит 13 лет — до 2041 года.

ACG прогнозирует, что в 2029–2033 годах Nussir будет давать в среднем 18,4 тыс. тонн меди в эквиваленте в год при 100-процентном владении. Первоначальная доля производства, приходящаяся на ACG, составит около 17,4 тыс. тонн. Евросоюз признал Nussir стратегическим проектом в рамках закона о критически важном сырье.

В портфель Blue Moon Norway также входят месторождение Ulveryggen и медно-цинковый район Sulitjelma. В последнем, по оценке компании, находятся предполагаемые ресурсы в 17,07 млн тонн руды со средним содержанием меди 1,06% и цинка 0,21%. В случае объединения с соседними лицензиями ACG может получить около 30% новой компании по развитию проекта.

На турецком Gediktepe ACG рассчитывает выйти на полное коммерческое производство в первом квартале 2027 года. Проект по переработке обогащённой руды планируется запустить в третьем квартале того же года. Компания также оценивает возможность разработки соседнего месторождения Keşkek, однако его приобретение ещё должно получить одобрение регуляторов.

Финансирование и прогнозы

По оценке ACG, к моменту закрытия сделки на начальное строительство Nussir будет потрачено $84 млн. Для завершения проекта потребуется ещё $126 млн. Компания рассматривает предложения по финансированию, в том числе возможность рефинансировать действующие скандинавские облигации.

Если оба рудника выйдут на запланированные показатели, средняя годовая EBITDA активов в 2029–2033 годах может составить $370 млн, а свободный денежный поток — $267 млн. Расчёты основаны на консенсусных прогнозах цен на сырьё и предполагают достижение Nussir проектных показателей. ACG также ожидает, что покупка сразу увеличит стоимость чистых активов на акцию, без учёта возможной экономии от совместной работы предприятий.

Компания намерена сохранить сотрудников Blue Moon Norway и продолжить консультации с местными жителями, представителями саамов и оленеводческих хозяйств. ACG планирует использовать на Nussir опыт строительства и управления объектами в Турции, а также совместно организовать закупки и корпоративные услуги. В течение 12 месяцев после закрытия сделки компания рассчитывает получить листинг на североамериканской бирже.