Altius Minerals договорилась о покупке TNR Gold за 122 млн канадских долларов (около $86 млн). Сделка увеличит долю Altius в проектах по добыче меди и лития в Аргентине, а золотой проект Shotgun на Аляске выделят в отдельную компанию для акционеров TNR.

За каждую акцию TNR акционеры получат 0,0072 акции Altius и четверть акции новой компании. Общая оценка пакета — 48 канадских центов: 38 центов приходится на акции Altius, еще 10 — на долю в выделяемом бизнесе. Это на 60% выше цены закрытия акций TNR во вторник — 30 центов.

Сделка соответствует стратегии Altius по приобретению роялти на месторождения с длительным сроком разработки. Компания получит доступ к возможным будущим доходам от медного проекта Los Azules и усилит участие в действующем литиевом проекте Mariana. TNR также владеет роялти на участки в рамках медно-золотого проекта Josemaria.

«Los Azules — главная долгосрочная возможность, тогда как Mariana может обеспечить денежный поток в более близкой перспективе», — отметил аналитик TD Securities Крейг Хатчисон.

Эффективная доля TNR в роялти составляет 0,36% от стоимости выплавленного металла на Los Azules и 1,35% на Mariana; часть последнего права принадлежит другому акционеру. При этом дочерняя компания Ganfeng Lithium может выкупить 0,9 процентного пункта роялти TNR на Mariana за $900 тыс. — тогда доля сократится до 0,45%.

Проект Los Azules в аргентинской провинции Сан-Хуан принадлежит McEwen Copper. Исследование 2025 года предусматривает средний выпуск около 148 200 тонн медных катодов в год в течение 21 года. В августе McEwen Copper получила кредит на $240 млн для инженерных работ и начального этапа строительства. Полное финансирование и окончательное инвестиционное решение намечены на середину 2027 года, начало коммерческого производства — на 2030-й. Эти сроки зависят от финансирования и разрешений.

«Los Azules может на десятилетия увеличить долю меди в нашем портфеле», — заявил в среду генеральный директор Altius Брайан Далтон.

Проект Shotgun останется у бывших акционеров TNR через новую компанию. Altius сохранит роялти в размере 0,5%, вложит $2,2 млн и увеличит свою долю в ней почти до 20%, а также предоставит техническую поддержку.

Altius вложила в TNR $4,2 млн в мае и получила преимущественное право на приобретение ее основных роялти. К октябрю ей принадлежало около 13% акций TNR. Завершение сделки ожидается примерно в первом квартале 2027 года после одобрения акционерами, судом и регулирующими органами. Владельцы около 28% акций TNR уже поддержали соглашение; голосование ожидается в декабре.

Оригинал этой публикации впервые появился на steelland.ru.