Налоговый иск Эквадора на сумму 154 миллиона долларов против Lundin Gold (TSX: LUG) вызвал призывы к независимому пересмотру методики, по которой государство рассчитывает свою долю в прибыли от горнодобывающей деятельности и учитывает инвестиции компаний.

Налоговая служба страны — SRI — оценила обязательства Lundin Gold за финансовый 2023 год в рамках механизма суверенной корректировки Эквадора. Предлагаемый платёж состоит из $73 млн и ещё $81 млн потенциальных штрафов и пеней, без учёта процентов, сообщила компания из Ванкувера.

«Основываясь на нашем обзоре, мы считаем, что оценка является результатом неверного толкования методологии расчета, изложенной в нашем Соглашении о разработке», — заявил в своём заявлении президент и генеральный директор Джейми Бек. «Мы по-прежнему уверены в нашей интерпретации и предпримем соответствующие шаги для эскалации этого вопроса, чтобы защитить наши права по нашим соглашениям».

Спор вокруг Fruta del Norte, одного из наиболее богатых золотом действующих рудников в мире, поднимает более широкий вопрос — как Эквадор оценивает выгоды компаний по сравнению с теми выгодами, которые получает государство.

Механизм суверенной корректировки призван гарантировать, что правительство будет получать не менее половины совокупных выгод от проекта; при этом компании обязаны осуществлять ежегодные выплаты, когда доля государства опускается ниже этого порога.

Независимый обзор.

Аналитики считают, что возникшие разногласия должны побудить правительство привлечь международную консалтинговую фирму для детальной проверки учтённых инвестиций и расходов и для прояснения критериев применения суверенной корректировки.

В соответствии с соглашением о разработке Fruta del Norte совокупная доля государства от рудника не может быть ниже 50%. Выгоды компании рассчитываются на основе чистой приведённой стоимости совокупных свободных денежных потоков проекта, тогда как к части государства включаются налоги, роялти, участие государства в прибыли от труда, невозмещаемый налог на добавленную стоимость и предыдущие выплаты по суверенной корректировке.

Фискальная основа рудника включает ставку корпоративного подоходного налога в размере 22% и чистую прибыль от плавильного завода в размере 5% за вычетом авансовых роялти.

Операции продолжаются.

Lundin Gold утверждает, что оценка SRI противоречит методологии, закреплённой в её соглашениях с Эквадором, и намерена оспорить её в надлежащих инстанциях. Соглашение о разработке и Соглашение о защите инвестиций вместе формируют финансовую, юридическую и налоговую основу проекта и механизм разрешения споров, регулирующий Fruta del Norte.

На данный момент спор не оказал практического влияния: Lundin Gold заявила, что Fruta del Norte работает в обычном режиме, а её текущие планы разведки, расширения и стратегия возврата капитала остаются без изменений.